Portfelj obveznica i kamatne stope

• Svibanj 5, 2024

Brine li vas brzi porast kamatnih stopa od strane američkih Federalnih rezervi? Kretanje kamatnih stopa utječe na povrat obveznica. Rastuće stope mogu se pretvoriti u gubitke obveznica. Je li vaš portfelj pripremljen za buduća povećanja stope?

Cijene obveznica kreću se obrnuto do prinosa obveznica. To znači da, kako kamatne stope rastu, cijene obveznica padaju. Razmislite o dječjoj očici. Na jednom kraju su prinosi obveznica. S druge strane su cijene obveznica. Godinama doživljavamo pad prinosa na obveznice. To je omogućilo obvezničkim fondovima da donose dobre prinose s porastom cijena.

Sada je američki Federalni rezervat najavio da planira povećati stope. Fed ima izravnu kontrolu nad stopom saveznih sredstava, a to je stopa koju banke koriste za pozajmljivanje. Naravno, ta stopa utječe na sve ostale stope. Rast kratkoročnih stopa prisiljava rast dugoročnih stopa. Inače, zašto uložiti u nešto za pet godina kada biste mogli dobiti sličnu stopu za dvije godine. Postoje slučajevi da se inverzni događaju (kratkoročne stope veće od dugoročnih). To je poznato kao inverzna krivulja prinosa i lako vodi u recesiju. Posljednji put kad smo se dogodili bili smo 2008-2009.

Kako će rastuće stope utjecati na obveznice, ovisi o nekoliko čimbenika. Oni uključuju stopu porasta i učestalost porasta. Nažalost, oba su čimbenika izvan kontrole investitora. Što možeš učiniti?

Na raspolaganju je nekoliko opcija. Naravno, uvijek možete prodati sve svoje obveznice, ali to nije preporučljivo. Obveznice su i dalje balansirajući i najvažniji dio svakog portfelja. Obveznice mogu izgubiti novac kad stope porastu, ali ne u onoj mjeri u kojoj dionice gube. Dio ulaganja je prihvaćanje gubitaka koji se u bilo kojem portfelju događaju.

Jedna je mogućnost zadržavanje samo kratkoročnih obvezničkih sredstava. Kratkoročni fondovi drže obveznice koje dospijevaju u manje od pet godina. To znači da će fondovi, kako se stope povećavaju, kupovati nove obveznice s većim prinosom umjesto dospjelih. Ti viši prinosi mogu nadoknaditi gubitke cijena obveznica.

Druga je mogućnost ljestvice veza. Za pojedine obveznice preporučuje se ljestvici, ali isto se može primijeniti na obvezničke fondove. Umjesto posjedovanja svih kratkoročnih obvezničkih fondova (i viđenja manjeg prinosa ako Fed ne povećava stope) ili svih dugoročnih fondova (i viđenja velikih gubitaka ako Fed agresivno podiže stope), ulažete preko niza sredstava. Svoj novac jednako raspoređujete kroz kratkoročni, srednjoročni i dugoročni fond. Dodajte u malo međunarodno ako želite. S druge strane, možda ćete htjeti više ponderirati kratke i srednjoročne obvezničke fondove dok stope ne porastu.

Što god odabrali, zapamtite da su potrebne obveznice za stabilizaciju portfelja. Tržišta obvezničkih medvjeda nikad nisu tako strma kao tržišta medvjeda na berzi. Povećani prinosi na obveznice od podizanja stopa koristit će vašem portfelju u budućnosti.

Investiranje knjiga Sandre Baublitz:

Investirajte 10 000 USD u 2015. godini: Uložite svoje vjetrove za uspjeh (Sandra ulaže u Osnove knjige 3)


Jednostavan način za uspješno ulaganje: Vremenski testirana strategija za rast vašeg novca

Upute Video: Karamujić o obveznicama RS-a na Bečkoj berzi (Svibanj 2024).